T.2 Capítulo 3: "Anatomía de un informe Anual (II)"

Recursos del capítulo

En esta clase vamos a continuar el estudio detallado del informe anual americano, a partir del ítem 6 en adelante. Hasta ahora, ya hemos visto los bloques más importantes del inicio —donde la empresa te cuenta quién es, cómo opera y cuáles son sus riesgos principales—, pero a partir de aquí entramos ya en la parte más técnica y cuantitativa del informe.

Lo primero que veremos es el ítem 6, que suele incluir una tabla resumen con los resultados financieros clave de los últimos cinco años. Es un buen punto de partida para hacerse una idea rápida de la evolución del negocio. Pero el verdadero corazón del informe comienza justo después: el ítem 7, también conocido como Management Discussion & Analysis.

Este es, junto al ítem 8, el bloque más importante de todo el documento, porque aquí es donde el equipo directivo explica con sus propias palabras cómo ha ido el año, qué decisiones han tomado, por qué han cambiado los márgenes, qué problemas han tenido y qué planes tienen para el futuro. Es literalmente como si te sentaras con el CEO y el CFO a revisar contigo los números y explicarte lo que hay detrás de ellos. Aprenderás a identificar cuándo una compañía es honesta… y cuándo no.

En el ítem 8 pasaremos ya al análisis directo de los estados financieros consolidados, viendo en detalle el balance, el flujo de caja y la cuenta de pérdidas y ganancias, además de las notas a la memoria que lo acompañan. Aquí es donde realmente vamos a poner a prueba la coherencia entre lo que nos han contado y lo que dicen los números.

Puedes acceder y descargar de forma gratuita el PDF con los apuntes y las diapositivas de la presentación.

Así mismo, si hay deberes y actividades propuestas, podrás encontrarlas en el desplegable.

Mucho ánimo con la formación! Ten paciencia y date tiempo para procesar todos los conceptos que vamos viendo. No tengas miedo a preguntar en los comentarios del video, ya que no solo resolverás tu duda sino que ayudarás a otros también.