Alibaba - Estudio de Inversión

• ¿Qué es Alibaba Group?: Historia, Desempeño y Adquisiciones/Subsidiarias. 

• Fuerza económica del grupo Alibaba: Evolución y causa de ingresos, EBIT, Opex, EPS, FCF. 

• ¿Cómo crea Alibaba valor?

• Estudio de los Estados financieros principales de Alibaba.

• ¿Cuanto vale la compañía?: Valoración de Alibaba en diferentes escenarios. 

• Riesgos de la Compañía. 

• Comparación con Competidores. 

• Análisis de la directiva. 

• Indicativos para liquidar acciones y horizonte temporal. 

• Perspectiva de inversión.

The Phoenix Investment (Ahora Vanguard Economy Research) reafirma su propuesta de valor en Alibaba tras unos buenos resultados en el Tercer trimestre de su año fiscal 2023. 

Alibaba se encuentra en medio de una reestructuración como veis sabéis donde ha dividió su negocio en 6 divisiones a fin de desbloquear valor y luchar contra los impedimentos en china a las grandes tecnológicas.

Se estanca el desbloqueo de valor.

Unos resultados mixtos donde sigo viendo muy lejos la creación de valor, pero donde hay síntomas de que hay mucho potencial aún bloqueado que podría desbloquearse.

Las acciones se desploman un 7% tras la publicación del resultados ¿Que está pasando con Alibaba?¿Que ha hecho la compañía en el año fiscal 2024?. Alibaba vuelve a decepcionar en el dificil entorno macro de China.

Los resultados de ALibaba se ven lastrados por la desaceleración en el negocio retail local (chino) compensado por un buen rebote en el Cloud público y la fortaleza del negocio e-commerce internacional.

Continúa la recuperación de Alibaba, que se dispara por el alivio de las presiones gubernamentales.

Alibaba supera nuestras estimaciones, pero el mercado esperaba más y la acción cae un 5 % tras los resultados. El motor principal ha sido la inteligencia artificial, que impulsa su segmento Cloud un 18 % interanual; la empresa anuncia que seguirá centrando su estrategia en AI + Cloud a largo plazo. Además, han recomprado el 5 % del capital social en 2025, reforzando el retorno a accionistas.

ALIBABA SE REACTIVA GRACIAS A LA RECUPERACIÓN PROGRESIVA DE LA DEMANDA MINORISTA CHINA Y EL IMPULSO DEL CLOUD GRACIAS A LA IA QUE CRECE A TRIPLE DÍGITO POR SEPTIMO TRIMESTRE CONSECUTIVO

Creemos que el enfriamiento del consumo chino afectará a su desempeño local en el corto plazo, pero la demanda internacional y la red logística impulsarán los ingresos en el corto y medio plazo. Así, proyectamos para Alibaba Group una valoración justa de 138$/acción, incluyendo un descuento adicional por su situación geopolítica del 15%.