Nagarro - Fase 3 de Estudio: Seguimiento
Nagarro mantiene el guidance, anuncia que está lista para la figura de un CFO y se prepara para reanudar las opciones de crecimiento para 2026
RESUMEN…
Resultados débiles en Q1 2025: ingresos crecen <4 % y coste de ingresos sube más rápido, limitado el beneficio bruto a +2,6 %. El EBITDA ajustado se desploma –22,8 % por mayores costes variables de personal.
Geográficamente, Norteamérica cae –0,3 % i.a., Europa repite +8 %, y resto de Europa y resto del mundo avanzan entre +3,5 % y +4,5 %. El mix regional y el impacto de divisa presionan unas estimaciones anuales de +4,9 %–11,1 % que la compañía espera compensar en H2.
Por sectores, lidera consultoría y gestión empresarial con +23 %, viajes y logística +13 % y automoción/fabricación +12 %. Lo peor: tecnología horizontal –17 %, telecomunicaciones –14 %, servicios financieros y seguros –6 %, y ciencias de la vida –6,6 %.
El EBITDA reportado cae –8 % por efecto divisa, y el margen ajustado baja al 12,2 % (vs 16,4 % Q1 ’24). El free cash flow sube a 25 M € gracias a +12,9 M € de working capital. La tasa impositiva se dispara al 42 %, hundiendo el neto a 11,2 M € (–32 % i.a.).
La compañía mantiene su orientación de crecer entre un 4,9% y un 11,1% en 2025, se prepara para incorporar un CFO puro, anuncia el regreso de su principal accionista e incentiva vías de regresar al crecimiento fuerte en 2026
EN ESTE INFORME …
Puedes ver el análisis en PDF en español y en PDF en inglés. (se recomienda la lectura en ordenador).
Nota: Para cambiar el idioma del PDF basta con cambiar el idioma del sitio web en el menú.
Los miembros de V.E.R Gold y V.E.R Infinite pueden descargar el análisis completo en PDF, así como el excel de valoración (si corresponde) en los botones al final de la página. Así mismo, podrán disfrutar de una experiencia de lectura de nuestros análisis financieros en la web libre de publicidad.
Para extraer el máximo valor del análisis de forma eficiente, bastará con que el lector lea las notas sobre el documento y, en caso de haberlo, el texto subrayado.
