The Cheesecake Factory - Fase 4 de Estudio: Proyecciones y precio objetivo
CHEESECAKE FACTORY LLEVA SU RECUPERACIÓN MÁS ALLÁ DE LO PROYECTADO Y SE POSICIONA PARA CREAR MUCHO VALOR EN EL MEDIO PLAZO
RESUMEN…
The Cheesecake Factory ha superado también nuestras estimaciones originales de la tesis en 2022 y ha llevado a cabo una recuperación progresiva de sus márgenes mucho más acelerada de lo que inicialmente planteábamos, lo que ha dejado anticuadas nuestras estimaciones al mejorar su rendimiento, rentabilidad sobre el capital y situación financiera, lo que ha impulsado la cotización otro +26% desde nuestra anterior perspectiva de infraponderar, adicional al +77% de rendimiento que obtuvimos desde nuestra tesis de compra, superando nuestro precio objetivo 2 años antes de lo previsto.
Y además, con la nueva emisión de bonos ha puesto fin a su principal problema, que era el vencimiento de bonos de 2025-2026, razón por la cual nosotros no queríamos estar en la compañía hasta que esa renovación se hiciese. Los nuevos bonos han sido lanzados a un tipo de interés absolutamente increíble y la compañía se prepara para crear valor a un nivel semejante a lo que hemos visto en los últimos años.
Y creemos que, sin necesidad de mejoras relevantes en la rentabilidad de la compañía, la empresa está posicionada para generar retornos de doble dígito en los próximos cinco años al accionista, lo que se traduce en mejorar nuestra perspectiva desde infraponderar a Sobreponderar, con un precio objetivo de 77 $ a 2029.
EN ESTE INFORME …
Puedes ver el análisis en Video, en PDF en español y en PDF en inglés. (se recomienda la lectura en ordenador).
Nota: Para cambiar el idioma del PDF basta con cambiar el idioma del sitio web en el menú.
Los miembros de V.E.R Gold y V.E.R Infiniti pueden descargar el análisis completo en PDF, así como el excel de valoración (si corresponde) en los botones al final de la página. Así mismo, podrán disfrutar de una experiencia de lectura de nuestros análisis financieros en la web libre de publicidad.
Para extraer el máximo valor del análisis de forma eficiente, bastará con que el lector lea las notas sobre el documento y, en caso de haberlo, el texto subrayado.