KONE - Fase 2 de Estudio: Tesis de Inversión
Kone es el nº2 del mundo en el mercado de ascensores, escaleras mecánicas y pasarelas móviles y creemos que está preparada para canalizar el boom de modernización necesaria de la actual flota de equipos envejecida
RESUMEN…
Nuestra visión sobre KONE es claramente positiva. Aunque el negocio de nuevos equipos seguirá bajo presión a corto plazo —especialmente por la exposición a China—, creemos que el crecimiento estructural vendrá principalmente de la modernización, donde KONE es líder global y está creciendo incluso más rápido que Otis.
Estimamos un crecimiento del 13% anual en esta división, lo que no solo impulsará los ingresos, sino que también actuará como motor para acelerar la conversión de equipos y aumentar su base bajo mantenimiento.
De hecho, proyectamos que para 2029 KONE alcanzará los 2,3 millones de unidades bajo servicio, acercándose a la escala actual de Otis y mejorando con ello sus márgenes estructurales.
En conjunto, esperamos un crecimiento anual del 6,1% en ingresos y del 10,2% en beneficio por acción, con una TIR estimada del 11,95% desde niveles actuales. Una compañía de altísima calidad, con caja neta, márgenes crecientes, y con una ventaja tecnológica e industrial que puede acelerar aún más su crecimiento en la próxima década.
EN ESTE INFORME …
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