MSCI - Actualización de proyecciones y precio objetivo (Mayo 2025) 🔒

Cuando iniciamos el estudio de inversión de MSCI, pensábamos que nunca tendríamos la oportunidad de acceder a la empresa a un precio razonable. Sin embargo, gracias a los aranceles del 7 de abril y las sucesivas caídas posteriores del mercado, se ha permitido que tomásemos una posición positiva sobre las acciones de MSCI a largo plazo, las cuales ofrecen un rendimiento de doble dígito, y nos ofrecieron una oportunidad de compra a niveles de 500 dólares, gracias a la incertidumbre causada por la crisis arancelaria y la respectiva caída de índices, así como la debilidad notable de la división ESG, a la cual incluso le han cambiado el nombre.

Esto estaba en línea con nuestras estimaciones para el año fiscal 2025 y, además, positivamente, el segmento de suscripciones recurrentes ha sido más resiliente de lo que esperábamos, mejorando la tasa de retención y compensando la caída de la división de ESG. Y, además, la caída de los índices ha sido muy breve y ya se ha recuperado en la mayoría de sus divisiones, lo que significa que, previsiblemente, los ingresos por comisiones este año serán significativamente mejores de lo proyectado anteriormente, lo que refuerza aún más nuestra perspectiva positiva.

Si bien la ineficiencia de MSCI apenas duró unos minutos, donde se pudo tomar una posición de compra, aún mantenemos una perspectiva de sobreponderar sobre las acciones, con un precio objetivo de 930 dólares para el año fiscal 2029.