Canada Goose - Fase 3 de Estudio: Seguimiento
RESUMEN
📉 Resultados Q3 2025 de Canada Goose: decepcionantes 📉
📊 Ingresos prácticamente planos en 608M CAD (-2,2% en moneda constante). Ventas comparables -6,2%, compensado por nuevas tiendas.
📉 Márgenes destruidos. Margen bruto mejora a 74,4% (+70 pb), pero beneficio operativo ajustado -15% y margen operativo cae al 11,6% (vs. 13,5% en 2024).
💰 Flujo de caja operativo +89% interanual por caída de inventarios y menor CAPEX. Free Cash Flow alcanza los 100M, lo único positivo de verdad.
📈 Diciembre: América mejora +22% en ventas comparables. Aún no está claro si es recuperación real o solo respuesta tardía al marketing.
🚨 Costes sin control. Siguen sin explicar cómo van a mejorar márgenes. Solo hablan de más marketing… pero sin impacto claro.
❌ la marca puede estar bien, pero sin eficiencia operativa, esto no tiene sentido.
EN ESTE INFORME …
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